BD、バイオサイエンスおよびダイアグノスティック ソリューションズ事業分離の意向を発表。

• 魅力的な機会により、フォーカスの強化、カスタマイズされた投資と資本配分、最適化された市場評価を通じて、大幅な価値向上を実現することを期待
• 「新しいBD」は、BD 2025戦略の勢いを活かし、将来のヘルスケアを形成する魅力的なカテゴリーに焦点を当てた、スケールの大きい純粋なメドテック企業のリーダー  としての地位を確立
• バイオサイエンスおよびダイアグノスティック ソリューションズは、強力なイノベーションパイプラインと主要市場での成長機会により、ライフサイエンス分野のツールおよび診断分野で競争優位性のあるリーダーとしての市場潜在力を最大限に発揮

ニュージャージー州フランクリンレイクス、2025年2月5日 /PRNewswire/ – 世界的なメドテックリーダーであるBD（ベクトン・ディッキンソン・アンド・カンパニー、NYSE: BDX）は、本日、取締役会が全会一致でBDの経営陣に対し、BDのバイオサイエンスおよびダイアグノスティック ソリューションズ事業をBD本体から分離する計画を進めることを承認したと発表しました。この分離は、BDおよび分離された事業の両方にとって、戦略的集中と成長志向の投資および資本配分を強化し、株主に対する価値創造を高めることを目的としています。

「BD 2025戦略により、当社は成長速度が速く、より収益性の高い組織へと変革し、ヘルスケア分野の長期的な成長トレンドの最前線に位置するようになりました。本日の発表は、すべてのステークホルダーにとって重要な潜在価値を解き放つ、次なる重要な次のステップであると信じています」 と、BDの会長兼CEO兼社長であるトム・ポーレンは述べています。「この分離により、新しいBDは競争優位性のあるメドテックリーダーとしての地位を確立し、BD Excellenceを通じてイノベーションパイプラインの加速と継続的な利益率向上を最適化する投資を可能にし、成長をさらに促進するための資金を提供できると信じています。バイオサイエンスおよびダイアグノスティック ソリューションズ事業は、ライフサイエンス分野の純粋なリーダーとして実質的な価値を提供し、独自で魅力的なソリューションと成長機会を実行するための良好な位置にあると期待しています。この案件は、両事業がそれぞれの市場で成長し、株主に価値を提供するようデザインされています。」

この分離の決定は、2024年初頭にBDが実施した包括的な事業ポートフォリオ評価の結果で、BDは、この分離が2つの面で価値を引き出すと期待しています。ひとつは、医療の基本的なニーズと高成長トレンドの両方に対応する4つの魅力的なセグメントを持つ、焦点を絞った革新的で成長志向の医療技術リーダーとして認識される新しいBDの創造です。もう一つは、バイオサイエンスおよびダイアグノスティック ソリューションズ事業がライフサイエンス分野のツールおよび診断分野で差別化されたリーダーになると期待されることです。

新しいBD –急速な成長の体制が整った純粋型メドテックイノベーター
分離後、新しいBDは、大規模で成長をしている市場においてリーディングポジションを持つ純粋なメディカルテクノロジー（メドテック）企業となります。この特徴をもって、新しいBDはインパクトの大きい研究開発（R&D）への集中投資と、成長を促進するM&Aを含む規律ある資本配分を推進することになり、メドテック分野で差別化された持続可能な成長率の実現を期待しています。新しいBDは、成長の見込みが大きい魅力的な市場において、4つの新しい事業セグメントにわたって強力なリーディングポジションを持つことになります。

• Medical Essentialsには、毎年数百億個のデバイスを製造しているBDのメディケーション デリバリー ソリューションズ および スペシメン マネジメント事業が含まれます。これらは、IVカテーテル、PICCS、フラッシュおよびその他の重要な血管アクセスおよび管理ソリューション、採血ソリューション、注射器および高度な針技術などの製品を通じて、医療提供の基盤を形成し、安定的な継続収益と強力なキャッシュフローが生み出します。
• Connected Careには、BDのメディケーション マネジメント ソリューションズ　および　アドバンスド ペイシェント モニタリング事業が含まれます。これらの事業は、数百万台のスマートデバイスを使用し、自動化、人工知能、分析を活用して患者ケアの効率と効果を向上し、薬局の自動化などの新しい医療分野で魅力的な成長の可能性を創出します。
• BioPharma Systemsは、生物学的薬物投与の世界的リーダーであり、製薬業界向けの薬物投与デバイスを開発および製造しているファーマシューティカル システム事業が新しい名称となり、一層のフォーカスをもたらします。BioPharma Systemsは、GLP-1治療を含むより多くの生物製剤への移行を可能にし、患者さんの自己注射に依存する新薬が増える中で、製薬業界のトレンドの大きな成長の可能性を活かすための独自ポジションにいます。
• Interventionalには、BDのウロロジー アンド クリティカルケア、ペリフェラル インターベンションおよびサージェリー事業が含まれ、尿失禁、末梢血管疾患、癌およびヘルニアなどの負担の大きい慢性疾患の治療を進展させています。これらはすべて、成長の高いカテゴリーであり、魅力的な利益率と新しいイノベーションのための大きな可能性を持っています。

新しいBDは、医療従事者および患者さん向けの市場により一層注力をすることになります。分離後、新しいBDは2024年度の売上が約178億ドル[1]、成長率約5%の700＋億ドルの潜在市場を持つと予想されます。新しいBDは、強力で持続的なキャッシュフローと、90%以上というベストインクラスの継続収益プロファイルにより、集中的な投資を推進し、イノベーションパイプラインを加速し、成長と利益率の目標を体系的に強化することを期待しています。分離後、新しいBDは強力なバランスシートの維持、イノベーションへの投資、配当および株式買戻しを通じた株主への資本還元、そして投資適格信用格付けの維持に焦点を当てる意向です。

バイオサイエンスおよびダイアグノスティック ソリューションズ – ライフサイエンスツールおよび診断分野で差別化された純粋型リーダー
同じくバイオサイエンスおよびダイアグノスティック ソリューションズ事業も、ライフサイエンス分野のツールおよび診断分野の純粋なリーダーになることで、より一層のフォーカスと投資の恩恵が期待されます。この事業は、2024年度売上約34億ドル、220億ドル以上の中から高程度の一桁成長率の潜在市場を持ち、80%以上の継続収益と約30%の調整後EBITDAマージンを持つと予想されます。バイオサイエンス事業は、フローサイトメトリー機器および試薬を含む免疫学および癌研究ソリューションおよび関連する臨床診断のリーダーであり、革新的なシングルセルマルチオミクスツールを持っています。ダイアグノスティック ソリューションズ事業は、分子診断、子宮頸がん検診、微生物学自動化およびポイントオブケア製品を含む微生物学および感染症診断のリーダーです。両事業には、比類のない販売、エンジニアリングおよび研究開発の専門知識を持つ強力なリーダーシップチームがあり、研究者、臨床医および患者さんに次世代の高品質なイノベーションを提供することに専念しています。両事業は、BDから独立することで、研究およびラボの顧客ニーズを満たし、ライフサイエンス分野でのより集中した投資と資本配分を通じて成長を加速し、株主に対する価値を高める可能性があると信じています。

分離計画の概要とタイムライン
BDの取締役会は、リバースモリストラスト、売却、スピンオフ、その他の取引など、株主価値を最大化する方法で分離を実行するためのすべての機会を模索することにコミットしています。BDは、2025年度末までに分離計画の詳細を発表し、2026年度中の取引完了を目指しています。いかなる分離取引の完了も、BDの取締役会の承認、必要な規制当局の承認の取得、および適用される米国証券取引委員会の要件の遵守など、さまざまな条件および承認に依存します。分離取引の形式、具体的な条件やタイミング、または実際に分離が行われるかどうかに関しても保証できません。
この取引を進めるにあたり、BDは戦略の実行に引き続き注力し、バイオサイエンスおよびダイアグノスティック ソリューションズ事業を含むその他のBD事業を、BD2025戦略に沿って運営し続けます。これには、事業成長、イノベーション、M&A、および会社の複数年にわたる戦略的運営計画の一部であるその他のイニシアチブへの継続的な投資が含まれます。
本日の発表に関連して、本取引に集中するため、2025年2月26日に予定されていたインベスターデーを延期することを決定しました。戦略と見通しに関する包括的なアップデートは、分離のタイミングが近づいた時点で提供する予定です。
Citiがリードファイナンシャルアドバイザーを務め、エバーコアもファイナンシャルアドバイザーを務めます。追加のアドバイザーには、ワクテル・リプトン・ローゼン＆カッツ、プライスウォーターハウスクーパース、スキャデン・アープス・スレート・メアガー＆フロムLLP、およびFGSグローバルが含まれます。

カンファレンスコールとプレゼンテーション資料
BDの経営陣は、明日2月6日午前8時（東部標準時）にオーディオウェブキャストを開催し、以前から計画されていた2024年12月31日に終了した2025会計年度第1四半期の会社の財務結果に関する議論と併せて、分離計画について議論します。会社は、投資家向けウェブサイト（www.bd.com/investors）に関連するプレゼンテーションを掲載しています。オーディオウェブキャストは、BDのウェブサイト（www.bd.com/investors）を通じてアクセスできます。カンファレンスコールのリプレイは、BDのウェブサイト（www.bd.com/investors）で利用可能です。あるいは、US国内では800-839-2486、国際的には402-220-7223にダイヤルすることで、2025年2月13日木曜日の営業終了までリプレイにアクセスできます。リプレイにアクセスするための確認番号は必要ありません。

[1] Reflects comparable FY24 revenue, adjusted for a full year of Advanced Patient Monitoring revenue generated during Edwards Lifesciences' ownership.